Varias fueron las causas que provocaron el deseo de separación de Panamá de Colombia el 3 de noviembre de 1903. Por una parte, el abandono en que Colombia mantuvo al Istmo durante todo el siglo XIX provocó frustración entre muchos panameños.

Otro factor importante crucial para esta decisión es el rechazo del Tratado Herrán-Hay por parte del Senado Colombiano para la construcción del canal de Panamá por parte de los Estados Unidos. Esto enciende la mecha de separatismo del Istmo sumado a los sentimientos de abandono por parte del gobierno Colombiano, en donde el 3 de noviembre de 1903 tuvo lugar la proclamación de la independencia en la ciudad de Panamá, en que se declara la separación de Panamá de Colombia, decisión que halló inmediatamente respaldo en el resto del país y los panameños declararon este territorio como un Estado independiente y soberano con el nombre de la República de Panamá.

La redacción del documento histórico, La Acta de Independencia del Istmo,  que contiene esta proclamación fue encomendada en la mañana del histórico día del 3 de noviembre de 1903, por el propio jefe de la revolución, Don José Agustín Arango, a un eminente jurista panameño de figuración destacada en la vida política del país, el Dr. Carlos Antonio Mendoza, prominente figura del Partido Liberal istmeño.

Ahora Panamá celebra su histórico día con marchas estudiantiles y de varias instituciones gubernamentales como los bomberos, policía y otros donde hacen exhibición de gala y de los colores de la bandera panameña por las principales calles de Panamá.